股市基本观念
开盘时间(台湾时间)
(08:30~09:00 集合竞价)→09:00 开盘→13:25 盘中交易→(13:25~13:30 集合竞价)→13:30~14:30 盘后交易
sell and buy 内外盘
sell (S) 内盘:以买入价成交;buy (B) 外盘:以卖出价成交
当内盘 > 外盘,表示股票下跌机率大
当内盘 < 外盘,表示股票上涨机率大
exchange traded funds (ETF) 指数股票型基金
ETF 就是将指数转换成证券发行,由于指数是衡量市场涨跌趋势的指标,因此称为「指数股票型基金」
其他股票相关名词
股市:stock market
股票:stock
涨:go up / rise
跌:go down / fall / decline / depreciate
暴涨:rise suddenly / jump / boom / soar / skyrocket
暴跌:take a nose dive / collapse / slump / drop sharply
牛市:bull market
熊市:bear market
涨停:limit up
跌停:limit down
减资:capital reduction
增资:capital increase
开盘价:opening price
收盘价:closing price
接下来开始教大家该从哪些方面开始分析股票~有基本面、技术面、筹码面:)
fundamental analysis 基本面分析:判断公司「好不好」
top-down 分析法:总体面→产业面→公司面
bottom-up 分析法:公司面→产业面→总体面
1. macro analysis 总体面分析、industry analysis 产业面分析
大家可以多关注时事,像各国的财政政策 (fiscal policy) 和货币政策 (monetary policy) 皆会影响到全世界的经济与产业情势,唯有不断地补充相关知识,才能做出正确的总经面分析哦~下面小 V 列出几项大家可以多关注的新闻、产业:
2017 热门时事
法德总统大选结果
美国 Fed 是否持续升息
川普上任政策走向
苹果 Iphone 8 发行
中国、欧洲、日本政府的货币政策走向
2017 热门产业
机器人产业
物联网应用产业
电动车产业
大尺寸 TV 产业
散热模组产业
双镜头产业
塑化相关产业
Iphone 8 概念产业
2. 公司面分析:
接下来要介绍公司面分析,有非常多个指标可以分析公司,相信在沙场上拼斗的投资人都有一套自己的选股逻辑,首先介绍给初心者们如何评估股票的「获利能力 (profitability)」。
profitability 获利能力 — 损益表 (income statement) 相关概念
首先要介绍会计三大报表中的损益表(income statement),里面包含公司从全部赚到的钱到最后净收益的过程,如果大家没有相关概念可以先点连结(CMOENY 损益表观念)学习哦, 小 V 也有准备精简 + 英文搭配在「补充二」哦~
盈余(税后净利) = 营业收入 – 营业成本 – 营业费用 – 业外收入 / 支出 – 税务
盈余(以每股盈余 (EPS) 当指标)、营收、税后净利率(影响因素包含营业成本、营业费用、业外收入 / 支出、税务),这些指标很重要的就是要看 YoY (year over year)、QoQ(quarter over quarter)、MoM (month over month) 的成长率,如果要长期投资的话,就要找到每年皆会持续成长的公司,若出现持续衰退甚至获利是负的,建议这种股票不要碰哦:)
dividend yield 股利率(殖利率)
证券投资除了赚「股价差」当然还有「股利」啊,现在就来介绍它喽,每年 8 月左右,台湾进入发放股利的时期(俗称:除权、除息),但股东们手上的股息从哪里来呢?当然是公司的帐上啦~
因此如果现在股价 100,而股息为 2 元的话,隔天的开盘价预估应该在 100 – 2 = 98 元,但是为什么还是这么多人觉得发股利是赚到呢?因为多数公司皆有「填权、填息」的行情,所谓「填权息行情」,也就是将股利 2 元涨回来的意思。
market beta 贝它指数
这是一个用来衡量股票风险的指标,当 beta 系数大于一,表示「该股票的报酬波动」较「整个大盘波动」大,但这个指标没有好与坏之分,若你较喜欢短时间大涨大跌的股票,就可以考虑 beta 高一点的股票。
capital expenditure 资本支出
资本支出也就是为了「获取或延长固定资产(如:机器设备或厂房)」而产生的费用,对于一些高科技公司,这个指标算是蛮重要的,若没有持续的创新就会被其他竞争者超越,因此大家不妨可以多关注。
还有一个重要的分析法叫做「DuPont 杜邦分析」,因为有点太专业,有兴趣的朋友可以去找看看相关的资料哦:)
technical analysis 技术面分析
技术分析主要是研究市场过去的资料,以便预测未来走向,而这些过去资料多数为股票的「volume 成交量」和「stock price 股价」,小 V 今天介绍 2 个常用的指标( MA 均线、KD 指标)给大家,KD 指标可能对有些人较难,因此放在「补充三」哦。
moving average (MA) 均线:投资人平均成本
“5 MA” 表示近 5 日的股价平均,”10 MA” 就是近 10 天的股价平均啰!以此类推,红字的部分是最常使用的衡量指标!
短期投资通常看 5 MA (周线)、10 MA
中期投资通常看 20 MA (月线)、60 MA (季线)
长期投资通常看 120 MA (半年线)、240 MA (年线)
使用时机:当「短天期 MA」大于「长天期 MA」,就能判断市场为上涨行情,因为这代表近期股价 > 平均价格,也就是这段期间赚钱的人居多,这支股票的行情也会较乐观。
chip analysis 筹码面分析
若要进行筹码面分析,当然一定要观察影响台湾股市最大的三大法人啦!
再来可以看一下散户以及衍生性商品市场的动向。
institutional investors 三大法人
foreign investors 外资:使用非国内法人、自然人资金进行投资,统称为「外资」。
investment trust 投信:在国内发行基金,并使用这些资金进行投资的业者。
dealer 自营商:使用自己公司资金做证券投资,又分为「专业自营商」或「证券公司自营部」。
最主要影响台湾股市的指标为:外资(个别公司需先观察他三大法人占比)
margin trading 信用交易
融资:散户借钱去买股票,也就是觉得目前股票太便宜,未来会上涨。
融券:散户先借股票去卖,也就是觉得目前股价太贵,未来会下跌。
刚才三大法人是看「大户」们的行踪,而融资融券则主要是反应「散户」对市场的预期,当融券异常增加的时候,表示该公司未来股价下跌的机率很高。不过,当一档股票主要进出为法人时,此指标就有没有太大的帮助哦~
financial derivatives 衍生性金融商品
衍生性金融商品,就是从既有商品(如上述的股票)衍生出来的金融商品,若以台湾股市为主,大家可以观察三个指标性衍生性商品:台指选择权、台指期货、摩台指期货,怕一次给大家太大量的资讯,会很难消化啊,所以小 V 将较难的部分放入底下的「补充四」中哦~
*小提醒*
衍生性商品市场为「零和市场」,有人输就有人赢,且公司大多用来避险使用,因此并不建议没有相关背景知识,只是想投机的投资人进入。